يواجه رأس المال المخاطر ضغوطًا هائلة، يظهر التمويل في تقرير Emerging Venture Markets بوادر تباطؤ، وإن كان لا يزال متساوي مع العام الماضي.
نشاط كبير في تمويلات الشركات الناشئة النصف الأول
عبر منطقة الشرق الأوسط وأفريقيا، تمكنت الشركات الناشئة من جمع أكثر من نصف (64٪) استثمار رأس المال المضمون في السنة المالية 2021 مع بقاء شهر واحد في النصف الأول من عام 2022.
في حين أن هذا يُظهر علامات صحية لدعم رأس المال الثابت ، فإن الدور الذي لعبته الصفقات العشرة الضخمة المغلقة هذا العام لعبت في الحفاظ على السجل واضح بالتأكيد لأنها تمثل 45 ٪ من الاستثمار الرأسمالي. من المهم أيضًا ملاحظة أن الشركات الناشئة في MEAPT تمكنت من جمع العديد من الصفقات الضخمة في الأشهر الخمسة الأولى من العام مثل السنة المالية 2021، مع أمثال Rain & Foodicsin MENA و Getirand Dream Games في تركيا، بالإضافة إلى Wasoko و Interswitch مجموعة في SSA ترفع بنكًا كبيرًا.
إن تعديل السوق العالمي لرأس المال المغامر الذي شهدناه منذ بداية العام يفرض تقييمات أقل للشركات الناشئة، وهو ما يُترجم إلى بيئة رأس مال مخاطر أكثر تحفظًا، خاصة للجولات الأكبر حجمًا.
تغيرات في ديناميكيات رأس المال المغامر
إذا كان هذا التعديل يؤثر أيضًا على الشركات الناشئة عبر آلات EVM، فيجب أن ينعكس أيضًا على المناطق الجغرافية والصناعات ذات الميول السابقة لاستثمارات كبيرة.
بينما لا يزال هناك شهر واحد في الربع الثاني من عام 2022، لاحظت تسجيلات أبريل / مايو مثل هذه التحولات في ديناميكيات رأس المال المغامر.
إليك ما لاحظه أول شهرين من هذا الربع:
في الشهرين الأولين من الربع الثاني من عام 2022، كانت مستويات الاستثمار العامة على قدم المساواة مع نفس الوقت من العام الماضي، مع ملاحظة المناطق الجغرافية نمو التمويل على الرغم من الانخفاضات الطفيفة في الصفقات.
في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا، سجل التمويل في أبريل / مايو نموًا بنسبة 54٪ على أساس سنوي مقارنة بشهر أبريل / مايو من العام الماضي.
بعد إزالة صفقة ضخمة من السلسلة C بقيمة 170 مليون دولار لـ Foodics، كان أول شهرين من هذا الربع قد سجل انخفاضًا بنسبة 10٪.
يمكن أيضًا ملاحظة موقف مشابه في سوق SSA VC، حيث سيؤدي إلغاء الجولة الضخمة البالغة 110 ملايين دولار التي جمعتها شركة Interswitch ومقرها نيجيريا لحلول المدفوعات الرقمية إلى إغلاق نمو التمويل على أساس سنوي من 180٪ إلى 91٪ (لا يزال تمويل SSA إيجابيًا).
يمكن أن يُعزى هذا الفارق الدقيق إلى مزيج متنوع من اتجاهات المستثمرين وتوزيع الصفقات عبر المنطقتين. على سبيل المثا، بينما سجل سوق SSA VC زيادة طفيفة بنسبة 15 ٪ في الصفقات المغلقة خلال أبريل / مايو 2022 مقارنة بالأشهر نفسها من العام الماضي، سجلت منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا انخفاضًا بنسبة 24 ٪.
موضوعات نرشحها لك:
سويفل تقوم بعدة تغييرات في اسعار خدماتها بمصر
شركة تسلا تنوي بتسريح 10% من العمالة
من ناحية أخرى ، بينما سجلت كلتا المنطقتين الجغرافيتين صفقات (100 مليون دولار +) ، مما يعكس ثقة المستثمرين القوية، سجل سوق أفريقيا جنوب الصحراء 175٪ جولات تمويلية أكبر (5 مليون دولار – 10 ملايين دولار) مقارنة بمنطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا ، التي تشهد انخفاضًا بنسبة 67٪ على أساس سنوي في صفقات حجم القوس.
بالنظر إلى أن الترتيب المهيمن للمملكة العربية السعودية كان مدفوعًا بصفقتها الضخمة، فقد لاحظت الإمارات العربية المتحدة تأثيرًا عكسيًا.
في حين أن النظام البيئي لرأس المال الاستثماري في الإمارات العربية المتحدة لا يزال على قدم المساواة مع سجل الاستثمار في العام الماضي، حيث جمعت أموالاً أكثر بنسبة 27٪ خلال شهري أبريل ومايو 2022 مقارنةً بالأشهر نفسها في عام 2021، فإن مسألة النمو الفصلي لا تزال سارية بالنظر إلى الصفقة الضخمة البالغة 415 مليون دولار والتي أغلقتها Kitopi في يونيو.
العام الماضي كما يمكن ملاحظة محنة مماثلة في تركيا، بينما سجل النظام البيئي نموًا بنسبة 30٪ على أساس سنوي في تمويل صفقات أكثر من 56٪ في أول شهرين من الربع الثاني، يبقى السؤال: هل ستكون تركيا قادرة على تحقيق نمو ربع سنوي مع الأخذ في الاعتبار أن الصفقتين الضخمتين (جمع 700 مليون دولار أمريكي) مغلقة في يونيو من العام الماضي.
على الجانب الآخر، تمكنت النظم البيئية لرأس المال المغامر المعروفة بدعم قاعدة تمويلها وتدفق الصفقات في المرحلة المبكرة من الصمود في وجه العاصفة.
نمو في استثمارات الشركات الناشئة المصرية 93%
فقد سجلت مصر، على سبيل المثال، نموًا ثابتًا بنسبة 93٪ على أساس سنوي أكثر من 44٪ من الصفقات الإضافية في أبريل / مايو 2022 مقارنة بالأشهر نفسها من العام الماضي.
وبالمثل ، تمكنت باكستان من تسجيل نمو بنسبة 290٪ على أساس سنوي من خلال استثمارات كبيرة في Abhi Finance و MEDZnMORE و Sada Pay.